डाइरेक्ट इक्विटी, म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड इनवेस्टमेंट के बीच अंतर

Last Updated at: July 20, 2020
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डाइरेक्ट इक्विटी, म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड इनवेस्टमेंट के बीच अंतर

हम जानते हैं कि फाइनेंसिएल मार्केट  में सभी लेन-देन जोखिम भरे होते  हैं और हम हर विज्ञापन  के अंत में सावधानी पूर्ण  चेतावनी दे सकते हैं – कृपया आप इन्वेस्ट  करने से पहले प्रपोज़ल डाक्यूमेंट  को ध्यान से पढ़ें। लेकिन हम में से ज्यादातर अनिवार्य रूप से लंबे और बोरियस  प्रपोज़ल डाक्यूमेंट को पढ़ने में फेल रहते हैं । यह पोस्ट तीन सिंपल मार्केट  साधनों – डाइरेक्ट  इक्विटी, म्यूचुअल फंड, और अनुक्रमित निवेशों (Indexed inputs) के बीच अंतर की बेसिक  डिटेल को समझने में आपकी मदद करेगा, ताकि आप अपने अनुसार सही निर्णय ले पाएं|

डाइरेक्ट इक्विटी – कंपनी के ओनरशिप के साथ अपने शेयर को प्राप्त करना

जब हम किसी कंपनी के इक्विटी शेयरों में इन्वेस्ट  करते हैं  तो हम कानूनी रूप से कंपनी के ओनरशिप  को खरीदते हैं। कुल राशि जो कंपनी जुटाने की योजना बना रही है उसे शेयरों में छोटे भाग में विभाजित किया जाता है  जिनका प्राइज़  रुपये में है। यदि आप  इन शेयरों की मैम्बरशिप लेते है जिससे  हमें कंपनी की बैठकों में भाग लेने और निर्णयों पर हमारी ओपिनियन को आवाज़ देने का अधिकार मिलता है लेकिन हम इन्वेस्ट  करते हैं  इसका मेन  कारण भाग किया हुआ  है – जो हमारे लिए एक निवेशक के लिए एक प्राइज़  की तरह है  क्योंकि यह हमारे पैसे का उपयोग कर रहा है कंपनी एक प्राफ़िट कमाती है  जो अब बोनस  के रूप में मालिकों को डिवाइड  किया जाता है। कोई भी कंपनी को वापस शेयर देना छोड़ सकता है या प्रीमियम के लिए उसे थर्ड पार्टी को बेच सकता है।

क़ानूनी सलाह लें

म्यूचुअल फंड इन्वेस्ट – प्रोफेशनल इनवेस्टमेंट  और लो रिस्क का आकर्षण

म्यूचुअल फंडों ने इक्विटी में  इन्वेस्ट का विकल्प प्रदान किया है | क्योंकि अधिकांश इन्वेस्टरो  के पास न तो स्टॉक रुझानों (Trends) पर नजर रखने के लिए समय है  और न ही अपने इन्वेस्ट को  द बेस्ट  रखने के लिए अप टु डेट फाइनेंसिएल  समाचारों के साथ अपडेट होने का । इस प्रकार  म्यूचुअल फंड ने इस सोच  में अपनी नीव (Foundation) मजबूत की | और हमारे इन्वेस्ट का  मैनेजमेंट करने वाले आकर्षक प्रोफेशन पर जोर दिया। यह  प्रशिक्षित लोग होते  हैं – जिन्हें अक्सर पोर्टफोलियो मैनेजर कहा जाता है  जिन्होंने तय किया है कि कौन सा शेयर हमारे पैसे का निवेश कर सकेगा। चूंकि यह प्रोफेशनल रूप से किया जाता है  म्यूचुअल फंड किए गए लाभ के आधार पर अर्निंग करता है और रिगुलर फीस भी ले सकता है|

म्यूचुअल फंड्स और इक्विटी 

इक्विटी पर म्यूचुअल फंड का सबसे अच्छा लाभ यह है कि इसमें रिस्क  कम हो जाता है  क्योंकि अधिकांश म्यूचुअल फंड विभिन्न कंपनियों के कई शेयरों में इन्वेस्ट  करना चाहते हैं  जिससे रिस्क  के टोटल रिस्क  में कमी आती है | (जैसे कि किसी एक में प्रॉफ़िट –लॉस  द्वारा बंद की जा सकती है) । हालाँकि  जो रिस्क  है वह यह है कि कभी-कभी इन्वेस्ट  की पूरी टोकरी (Whole basket) अच्छा नहीं कर सकती है।

म्यूचुअल फंड का एक  लॉस (हानि ) यह है कि डाइरेक्ट इन्वेस्ट के रूप में हमें इक्विटी में पर्सनल इन्वेस्ट के मामले में एक स्पेशल पार्ट से पैसे निकालने की स्वतंत्रता नहीं हो सकती है। इसके अलावा सभी लाभ किसी के साथ शेयर  करने की व्यवस्था के बिना शेयरहोल्डर  हैं। इस प्रकार एक हाई रिस्क के लिए  इक्विटी में अधिक से अधिक प्राइज़ है।

इंडेक्स फंड इन्वेस्टमेंट – 

यह इन्वेस्ट उन लोगों के लिए आदर्श है जो सिविलाइज रिटर्न के साथ बहुत कम रिस्क वाले इन्वेस्ट पोर्टफोलियो चाहते हैं। इसे एक निष्क्रिय प्रबंधित (Idle managed) फंड के रूप में जाना जाता है  क्योंकि पोर्टफोलियो मैनेजर निफ्टी जैसी बेंचमार्क पर सूचीबद्ध कंपनियों की इक्विटी की तलाश करता है। ये निफ्टी या सेंसेक्स की तरह एक विशेष सूचकांक को ट्रैक करते हैं  और सूचकांक के रिटर्न से मेल खाने का प्रयास किया जाता है। चूंकि यह स्थापित प्रदर्शन बेंचमार्क वाली कंपनियों की एक टोकरी है  इसलिए कम रिस्क है और निगरानी आसान है। वे भी कम कास्टली हैं क्योंकि कास्ट  के मामले में आउटले इंडेक्स के लगभग मैकेनिकल  ट्रैकिंग के कारण कम है।

इक्विटी या म्युचुअल फंड पर इस निवेश का नुकसान (लॉस) यह है कि एक निवेशक को भारी बाजार रिटर्न में नकदी की कमी हो सकती है जो कि म्यूचुअल फंड या इक्विटी में पर्सनल इनवेस्टमेंट द्वारा एक्टिव इनवेस्टमेंट से पसिबल हो सकता है।

 

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डाइरेक्ट इक्विटी, म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड इनवेस्टमेंट के बीच अंतर

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हम जानते हैं कि फाइनेंसिएल मार्केट  में सभी लेन-देन जोखिम भरे होते  हैं और हम हर विज्ञापन  के अंत में सावधानी पूर्ण  चेतावनी दे सकते हैं – कृपया आप इन्वेस्ट  करने से पहले प्रपोज़ल डाक्यूमेंट  को ध्यान से पढ़ें। लेकिन हम में से ज्यादातर अनिवार्य रूप से लंबे और बोरियस  प्रपोज़ल डाक्यूमेंट को पढ़ने में फेल रहते हैं । यह पोस्ट तीन सिंपल मार्केट  साधनों – डाइरेक्ट  इक्विटी, म्यूचुअल फंड, और अनुक्रमित निवेशों (Indexed inputs) के बीच अंतर की बेसिक  डिटेल को समझने में आपकी मदद करेगा, ताकि आप अपने अनुसार सही निर्णय ले पाएं|

डाइरेक्ट इक्विटी – कंपनी के ओनरशिप के साथ अपने शेयर को प्राप्त करना

जब हम किसी कंपनी के इक्विटी शेयरों में इन्वेस्ट  करते हैं  तो हम कानूनी रूप से कंपनी के ओनरशिप  को खरीदते हैं। कुल राशि जो कंपनी जुटाने की योजना बना रही है उसे शेयरों में छोटे भाग में विभाजित किया जाता है  जिनका प्राइज़  रुपये में है। यदि आप  इन शेयरों की मैम्बरशिप लेते है जिससे  हमें कंपनी की बैठकों में भाग लेने और निर्णयों पर हमारी ओपिनियन को आवाज़ देने का अधिकार मिलता है लेकिन हम इन्वेस्ट  करते हैं  इसका मेन  कारण भाग किया हुआ  है – जो हमारे लिए एक निवेशक के लिए एक प्राइज़  की तरह है  क्योंकि यह हमारे पैसे का उपयोग कर रहा है कंपनी एक प्राफ़िट कमाती है  जो अब बोनस  के रूप में मालिकों को डिवाइड  किया जाता है। कोई भी कंपनी को वापस शेयर देना छोड़ सकता है या प्रीमियम के लिए उसे थर्ड पार्टी को बेच सकता है।

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म्यूचुअल फंड इन्वेस्ट – प्रोफेशनल इनवेस्टमेंट  और लो रिस्क का आकर्षण

म्यूचुअल फंडों ने इक्विटी में  इन्वेस्ट का विकल्प प्रदान किया है | क्योंकि अधिकांश इन्वेस्टरो  के पास न तो स्टॉक रुझानों (Trends) पर नजर रखने के लिए समय है  और न ही अपने इन्वेस्ट को  द बेस्ट  रखने के लिए अप टु डेट फाइनेंसिएल  समाचारों के साथ अपडेट होने का । इस प्रकार  म्यूचुअल फंड ने इस सोच  में अपनी नीव (Foundation) मजबूत की | और हमारे इन्वेस्ट का  मैनेजमेंट करने वाले आकर्षक प्रोफेशन पर जोर दिया। यह  प्रशिक्षित लोग होते  हैं – जिन्हें अक्सर पोर्टफोलियो मैनेजर कहा जाता है  जिन्होंने तय किया है कि कौन सा शेयर हमारे पैसे का निवेश कर सकेगा। चूंकि यह प्रोफेशनल रूप से किया जाता है  म्यूचुअल फंड किए गए लाभ के आधार पर अर्निंग करता है और रिगुलर फीस भी ले सकता है|

म्यूचुअल फंड्स और इक्विटी 

इक्विटी पर म्यूचुअल फंड का सबसे अच्छा लाभ यह है कि इसमें रिस्क  कम हो जाता है  क्योंकि अधिकांश म्यूचुअल फंड विभिन्न कंपनियों के कई शेयरों में इन्वेस्ट  करना चाहते हैं  जिससे रिस्क  के टोटल रिस्क  में कमी आती है | (जैसे कि किसी एक में प्रॉफ़िट –लॉस  द्वारा बंद की जा सकती है) । हालाँकि  जो रिस्क  है वह यह है कि कभी-कभी इन्वेस्ट  की पूरी टोकरी (Whole basket) अच्छा नहीं कर सकती है।

म्यूचुअल फंड का एक  लॉस (हानि ) यह है कि डाइरेक्ट इन्वेस्ट के रूप में हमें इक्विटी में पर्सनल इन्वेस्ट के मामले में एक स्पेशल पार्ट से पैसे निकालने की स्वतंत्रता नहीं हो सकती है। इसके अलावा सभी लाभ किसी के साथ शेयर  करने की व्यवस्था के बिना शेयरहोल्डर  हैं। इस प्रकार एक हाई रिस्क के लिए  इक्विटी में अधिक से अधिक प्राइज़ है।

इंडेक्स फंड इन्वेस्टमेंट – 

यह इन्वेस्ट उन लोगों के लिए आदर्श है जो सिविलाइज रिटर्न के साथ बहुत कम रिस्क वाले इन्वेस्ट पोर्टफोलियो चाहते हैं। इसे एक निष्क्रिय प्रबंधित (Idle managed) फंड के रूप में जाना जाता है  क्योंकि पोर्टफोलियो मैनेजर निफ्टी जैसी बेंचमार्क पर सूचीबद्ध कंपनियों की इक्विटी की तलाश करता है। ये निफ्टी या सेंसेक्स की तरह एक विशेष सूचकांक को ट्रैक करते हैं  और सूचकांक के रिटर्न से मेल खाने का प्रयास किया जाता है। चूंकि यह स्थापित प्रदर्शन बेंचमार्क वाली कंपनियों की एक टोकरी है  इसलिए कम रिस्क है और निगरानी आसान है। वे भी कम कास्टली हैं क्योंकि कास्ट  के मामले में आउटले इंडेक्स के लगभग मैकेनिकल  ट्रैकिंग के कारण कम है।

इक्विटी या म्युचुअल फंड पर इस निवेश का नुकसान (लॉस) यह है कि एक निवेशक को भारी बाजार रिटर्न में नकदी की कमी हो सकती है जो कि म्यूचुअल फंड या इक्विटी में पर्सनल इनवेस्टमेंट द्वारा एक्टिव इनवेस्टमेंट से पसिबल हो सकता है।

 

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