वित्तीय प्रदर्शन: परिभाषा & यह कैसे काम करता है

वित्तीय प्रदर्शन इस बात का एक व्यक्तिपरक माप है कि कोई फर्म अपने व्यवसाय के प्राथमिक तरीके से परिसंपत्तियों का कितनी अच्छी तरह उपयोग कर सकती है और राजस्व उत्पन्न कर सकती है

वित्तीय प्रदर्शन क्या है?

वित्तीय प्रदर्शन इस बात का एक व्यक्तिपरक माप है कि कोई फर्म अपने व्यवसाय के प्राथमिक तरीके से परिसंपत्तियों का कितनी अच्छी तरह उपयोग कर सकती है और राजस्व उत्पन्न कर सकती है । इस शब्द का उपयोग किसी निश्चित अवधि में किसी फर्म के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य के सामान्य माप के रूप में भी किया जाता है।

विश्लेषक और निवेशक एक ही उद्योग में समान फर्मों की तुलना करने या समग्र रूप से उद्योगों या क्षेत्रों की तुलना करने के लिए वित्तीय प्रदर्शन का उपयोग करते हैं।

वित्तीय प्रदर्शन को समझना

किसी कंपनी में कई हितधारक होते हैं, जिनमें व्यापार ऋणदाता, बांडधारक, निवेशक, कर्मचारी और प्रबंधन शामिल हैं। प्रत्येक समूह की किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर नज़र रखने में रुचि होती है। वित्तीय प्रदर्शन यह पहचानता है कि कोई कंपनी कितनी अच्छी तरह राजस्व उत्पन्न करती है और अपनी संपत्ति, देनदारियों और अपने हितधारकों और स्टॉकधारकों के वित्तीय हितों का प्रबंधन करती है।

वित्तीय प्रदर्शन को मापने के कई तरीके हैं, लेकिन सभी उपायों को समग्र रूप से लिया जाना चाहिए। लाइन आइटम, जैसे परिचालन से राजस्व, परिचालन आय , या परिचालन से नकदी प्रवाह का उपयोग किया जा सकता है, साथ ही कुल इकाई बिक्री भी की जा सकती है। इसके अलावा, विश्लेषक या निवेशक वित्तीय विवरणों को गहराई से देखना और मार्जिन वृद्धि दर या किसी घटते ऋण की तलाश करना चाह सकते हैं। सिक्स सिग्मा विधियाँ इस पहलू पर ध्यान केंद्रित करती हैं।

वित्तीय प्रदर्शन की रिकॉर्डिंग

कॉर्पोरेट वित्तीय प्रदर्शन की रिपोर्टिंग में एक महत्वपूर्ण दस्तावेज़, जिस पर अनुसंधान विश्लेषकों द्वारा अत्यधिक भरोसा किया जाता है, फॉर्म 10-के है । प्रतिभूति और विनिमय आयोग  (एसईसी) को सभी सार्वजनिक कंपनियों को इस वार्षिक दस्तावेज़ को दाखिल करने और प्रकाशित करने की आवश्यकता है। इसका उद्देश्य हितधारकों को सटीक और विश्वसनीय डेटा और जानकारी प्रदान करना है जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का अवलोकन प्रदान करता है।

स्वतंत्र लेखाकार 10-के में जानकारी का ऑडिट करते हैं, और कंपनी प्रबंधन इस पर और अन्य प्रकटीकरण दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करता है। परिणामस्वरूप, 10K निवेशकों को सालाना वित्तीय प्रदर्शन पर उपलब्ध कराई जाने वाली जानकारी का सबसे व्यापक स्रोत दर्शाता है।

किसी कंपनी का फॉर्म 10-K जनता के लिए सुलभ होना चाहिए। जो कोई भी इसकी जांच करना चाहता है वह एसईसी के इलेक्ट्रॉनिक डेटा संग्रहण, विश्लेषण और पुनर्प्राप्ति (ईडीजीएआर) डेटाबेस पर जा सकता है। आप कंपनी के नाम, टिकर प्रतीक, या एसईसी सेंट्रल इंडेक्स कुंजी (सीआईके) द्वारा खोज सकते हैं। कई कंपनियाँ अपनी वेबसाइटों पर “निवेशक संबंध” अनुभाग में अपने 10-के भी पोस्ट करती हैं।

वित्तीय विवरण

10K में तीन वित्तीय विवरण शामिल हैं: बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण।

तुलन पत्र

बैलेंस शीट किसी विशेष तिथि के अनुसार किसी संगठन के वित्त का एक स्नैपशॉट है। यह इस बात का अवलोकन प्रदान करता है कि कंपनी अपनी संपत्ति और देनदारियों को कितनी अच्छी तरह प्रबंधित करती है। विश्लेषक बैलेंस शीट पर दीर्घकालिक बनाम अल्पकालिक ऋण के बारे में जानकारी पा सकते हैं। वे इस बारे में भी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं कि कंपनी के पास किस प्रकार की संपत्ति है और परिसंपत्तियों का कितना प्रतिशत देनदारियों बनाम स्टॉकधारकों की इक्विटी से वित्तपोषित है।

आय विवरण

आय विवरण पूरे वर्ष के संचालन का सारांश प्रदान करता है। आय विवरण बिक्री या राजस्व से शुरू होता है और शुद्ध आय पर समाप्त होता है। इसे लाभ और हानि विवरण के रूप में भी जाना जाता है, आय विवरण सकल लाभ मार्जिन, बेची गई वस्तुओं की लागत, परिचालन लाभ मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन प्रदान करता है। यह बकाया शेयरों की संख्या का अवलोकन, साथ ही पिछले वर्ष के प्रदर्शन की तुलना भी प्रदान करता है।

नकदी प्रवाह विवरण

नकदी प्रवाह विवरण आय विवरण और बैलेंस शीट दोनों का एक संयोजन है। कुछ विश्लेषकों के लिए, नकदी प्रवाह विवरण सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय विवरण है क्योंकि यह शुद्ध आय और नकदी प्रवाह के बीच सामंजस्य प्रदान करता है। यह वह जगह है जहां विश्लेषक देखते हैं कि कंपनी ने स्टॉक पुनर्खरीद, लाभांश और पूंजीगत व्यय पर कितना खर्च किया है । यह संचालन, निवेश और वित्तपोषण से नकदी प्रवाह का स्रोत और उपयोग भी प्रदान करता है।

वित्तीय प्रदर्शन महत्वपूर्ण क्यों है?

किसी कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन निवेशकों को उसकी सामान्य भलाई के बारे में बताता है। यह इसके आर्थिक स्वास्थ्य और उसके प्रबंधन द्वारा किए जा रहे काम का एक स्नैपशॉट है – भविष्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है: क्या इसका संचालन और मुनाफा बढ़ने की राह पर है और इसके स्टॉक के लिए दृष्टिकोण क्या है।

वित्तीय प्रदर्शन संकेतक क्या हैं?

वित्तीय प्रदर्शन संकेतक, जिन्हें प्रमुख प्रदर्शन संकेतक (केपीआई) के रूप में भी जाना जाता है, किसी व्यवसाय की आर्थिक भलाई को निर्धारित करने, ट्रैक करने और प्रोजेक्ट करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मात्रात्मक माप हैं। वे कॉर्पोरेट अंदरूनी सूत्रों (जैसे प्रबंधन और बोर्ड के सदस्यों) और बाहरी लोगों (जैसे अनुसंधान विश्लेषकों और निवेशकों) दोनों के लिए उपकरण के रूप में कार्य करते हैं ताकि यह विश्लेषण किया जा सके कि कंपनी कितना अच्छा प्रदर्शन कर रही है – विशेष रूप से प्रतिस्पर्धियों के संबंध में – और पहचानें कि ताकत और कमजोरियां कहां हैं।

सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले वित्तीय प्रदर्शन संकेतकों में शामिल हैं:

• सकल लाभ  / सकल लाभ मार्जिन: उत्पादन लागत घटाने के बाद बिक्री से प्राप्त राजस्व की राशि, और कंपनी प्रति डॉलर बिक्री पर अर्जित प्रतिशत राशि
• शुद्ध लाभ/शुद्ध लाभ मार्जिन: सभी संबंधित व्यावसायिक खर्चों और करों को घटाने के बाद बिक्री से राजस्व की राशि, और बिक्री के प्रति डॉलर आय का संबंधित अनुपात
• कार्यशील पूंजी: तत्काल उपलब्ध या अत्यधिक तरल धनराशि, जिसका उपयोग दिन-प्रतिदिन के कार्यों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है
• परिचालन नकदी प्रवाह: नियमित व्यावसायिक संचालन द्वारा उत्पन्न होने वाली धन की राशि
• वर्तमान अनुपात: शोधनक्षमता का एक माप – कुल परिसंपत्तियों को कुल देनदारियों से विभाजित किया जाता है
• ऋण-से-इक्विटी अनुपात : किसी कंपनी की कुल देनदारियों को उसके  शेयरधारक इक्विटी से विभाजित किया जाता है
• त्वरित अनुपात: एक अन्य सॉल्वेंसी उपाय, जो कुल देनदारियों के मुकाबले बहुत तरल वर्तमान परिसंपत्तियों (नकद, प्रतिभूतियां, प्राप्य खाते) के प्रतिशत की गणना करता है
• इन्वेंटरी टर्नओवर: एक निश्चित अवधि के भीतर कितनी इन्वेंट्री बेची गई, और कितनी बार पूरी इन्वेंट्री बेची गई
• इक्विटी पर रिटर्न : शुद्ध आय को शेयरधारक इक्विटी से विभाजित किया जाता है (कंपनी की संपत्ति में से उसके ऋण को घटाकर)

वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण क्या है?

वित्तीय विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों के अध्ययन और मूल्यांकन की प्रक्रिया को संदर्भित करता है – मान्यता प्राप्त लेखांकन सिद्धांतों के अनुसार व्यवस्थित डेटा और आंकड़ों का संग्रह। इसका उद्देश्य कंपनी के व्यवसाय मॉडल, उसके संचालन की लाभप्रदता (या हानि) को समझना है, और यह कैसे खर्च कर रहा है, निवेश कर रहा है और आम तौर पर अपने पैसे का उपयोग कर रहा है – संख्याओं के आधार पर कंपनी को संक्षेप में प्रस्तुत करना।

वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण एक विशिष्ट अवधि में कंपनी की जांच करता है – आमतौर पर, सबसे हालिया वित्तीय तिमाही या वर्ष। बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण प्रदर्शन विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले तीन सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय विवरण हैं।

वित्तीय प्रदर्शन विश्लेषण विभिन्न क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकता है। विश्लेषण के प्रकारों में किसी फर्म की विशिष्ट परीक्षा शामिल हो सकती है:

• कार्यशील पूंजी : किसी कंपनी की मौजूदा संपत्ति , जैसे नकदी, प्राप्य खाते (ग्राहकों के अवैतनिक बिल), और कच्चे माल और तैयार माल की सूची, और इसकी  वर्तमान देनदारियों के बीच का अंतर 
•  वित्तीय संरचना: ऋण और इक्विटी का मिश्रण   जो एक कंपनी अपने परिचालन को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग करती है
•  गतिविधि विश्लेषण : वस्तुओं और सेवाओं की लागत और मूल्य निर्धारण में शामिल कारक 
• लाभप्रदता विश्लेषण: खर्चों और करों के बाद व्यवसाय कितना पैसा चुकाता है

मैं अपना वित्तीय प्रदर्शन कैसे सुधार सकता हूँ?

किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को कई तरीकों से सुधारा जा सकता है। बेशक, किसी भी बाधा या घर्षण बिंदु और इन समस्याओं के स्रोत की पहचान करने की कोशिश करना पहला कदम है। अन्य रणनीतियों में शामिल हैं:

• नकदी प्रवाह में सुधार: आय/आउटगोज़ का बेहतर ट्रैक रखें, प्राप्य खातों का संग्रह बढ़ाएं, यदि आवश्यक हो तो भुगतान विकल्प और कीमतों को समायोजित करें
• अवांछित/अप्रयुक्त संपत्ति बेचना
• बजट में सुधार
• खर्चे कम करना
• वर्तमान ऋण को समेकित या पुनर्वित्त करना; सरकारी ऋण या अनुदान के लिए आवेदन करना
• वित्तीय विवरणों और प्रदर्शन संकेतकों का विश्लेषण करना, आदर्श रूप से किसी पेशेवर की मदद से

वित्तीय विवरण के प्रकार क्या हैं?

हालाँकि वित्तीय विवरण कई प्रकार के होते हैं, लेकिन तीन बड़े प्रकार हैं:

• बैलेंस शीट, जो किसी विशिष्ट समय पर किसी व्यवसाय की संपत्ति/राजस्व, देनदारियां/दायित्व और मालिकों की इक्विटी को सूचीबद्ध करती है।
• आय विवरण, जो एक विशिष्ट अवधि के दौरान व्यवसाय संचालन-राजस्व, व्यय और लाभ या हानि के परिणामों का सारांश प्रस्तुत करता है।
• नकदी प्रवाह विवरण बैलेंस शीट और आय विवरण का पूरक है। परिचालन, निवेश और वित्तपोषण गतिविधियों में वर्गीकृत, यह दर्शाता है कि पूरे व्यवसाय में धन का उपयोग कैसे किया जाता है – शाब्दिक रूप से, नकदी कैसे प्रवाहित होती है।

तल – रेखा

किसी कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन संख्याओं पर आधारित होता है। लेकिन अंत में, यह कंपनी और उसकी सुदृढ़ता के बारे में एक धारणा प्रदान करता है। किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों का वित्तीय विश्लेषण, जिसे वार्षिक रिपोर्ट और फॉर्म K-10s में संक्षेपित किया गया है, किसी भी गंभीर निवेशक के लिए आवश्यक है जो किसी कंपनी को ठीक से समझना और उसका मूल्यांकन करना चाहता है। 

हालाँकि, यह महसूस करना भी महत्वपूर्ण है कि वित्तीय प्रदर्शन अतीत को दर्शाता है, और कभी भी भविष्य का सटीक संकेतक नहीं होता है। न ही इसका अस्तित्व शून्य में है. किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन का मूल्यांकन करने वालों को हमेशा अन्य, तुलनीय व्यवसायों के प्रकाश में इस पर विचार करना चाहिए; समग्र उद्योग; और कंपनी का इतिहास।